三年亏损21亿,医药平台“独角兽”药师帮欲上市,百度、复星医药持股

《财经天下》周刊郑浩钧2022-05-26 09:49 大公司
5月24日晚间,药师帮股份有限公司向港交所递交招股书。

5月24日晚间,药师帮股份有限公司(下称“药师帮”)向港交所递交招股书。

公开资料显示,药师帮成立于2015年,是一家院外医药产业数字化综合服务平台,聚焦提升院外市场药品流通的效率,致力于为基层药店、诊所、卫生室提供药品及数字化工具。

此前,药师帮已完成约4.6亿美元的融资,投资方包括复星医药、百度、阳光人寿保险、顺为资本、老虎环球基金等。此外,药师帮曾登上胡润《全球独角兽榜》榜单。

招股书显示,根据弗若斯特沙利文的资料,以2021年商品交易总额规模(GMV)衡量,药师帮是中国院外医药产业最大的数字化综合服务平台。2021年总GMV达到275亿元,自2019年以来复合增长率为42.9%。目前药师帮覆盖了约30.5万家下游药店以及约13万家基层医疗机构。

药师帮收入主要来自于在自营业务销售医药产品,以及在平台业务中交易的医药卖家的佣金。同时,药师帮还向基层医疗机构收取诊断检测服务费,向药店收取SaaS解决方案费用。

平台业务方面,2015年,药师帮开始经营基于移动互联网的平台业务,构建了一个供注册药品卖家及买家进行交易的数字化平台。药师帮根据平台业务中卖家的销售额的一定比例,向卖家收取交易佣金。

自营业务方面,2019年,药师帮开始发展自营业务,从产品销售中产生收入,并开发了专有的履约系统,对采购、仓储、配送及营运资金管理进行集中数字化管理。

财务数据方面,药师帮的营收已超过100亿元,但却连年亏损。

招股书显示,2019年至2021年,药师帮营业收入分别为32.51亿、60.65亿和100.94亿元人民币,增长迅速,但同期的净亏损分别为10.46亿、5.72亿和5.02亿元人民币,三年亏损金额超21亿。

亏损的背后,药师帮销售及营销支出在不断上升,2019年至2021年分别为6.04亿元、7.26亿元以及10.64亿元。药师帮称,主要是由于雇佣更多销售及营销员工,导致薪资及福利的增加,以及随着自营业务的发展,履约费用也相应增加。

股权结构上,IPO前,创始人张步镇旗下MIYT Holdings持股20.33%,百盈发展有限公司持股13.29%,Internet Fund V持股12.98%。

此外,H Capital V持股9.66%,复星医药持股8.98%,DCM持股8.65%,GeniusII持股5.49%,百度持股2.25%,阳光人寿保险持股2.25%。

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