平安基金权益短板尽显:神爱前跌落“神坛”,平安品质优选亏44%
近年来高层一直强调,吸引中长期资金入市,持续壮大长期投资力量,且提出大力发展权益类公募基金,大幅提升权益类基金占比。一些头部基金公司一直视权益类产品为发展大计,千方百计想办法扩大权益类产品的规模。笔者也回想起,平安基金董事长罗春风提出“先固收后权益”的策略。
值得关注的是,从2016年1月起,肖宇鹏担任平安基金的总经理,继续执行“先固收后收益”的策略,还曾表示,权益基金的发展采取“一切以投资业绩出发”的策略、坚持“持有人利益优先”的原则。然而,截至2季度末,平安权益类基金的规模占比仍不足7%,而固收类产品的规模则占9成以上,其中,神爱前旗下基金业绩也不理想。
01
平安品质优选亏44%
神爱前旗下产品规模遭遇腰斩
(数据来源于天天基金网 截至9月20日)
笔者发现,近期平安基金正在发行基金----平安产业趋势混合A/C,该基金属于混合型-偏股产品,集中认购期2024年9月13日-2024年12月12日,拟由神爱前单独管理。然而,笔者发现,近年来神爱前旗下基金业绩并不理想,旗下基金都出现亏损。
据天天基金网显示,神爱前曾任第一创业证券研究所行业研究员、民生证券研究所高级研究员、第一创业证券资产管理部高级研究员,2014年12月加入平安大华基金管理公司,任投资研究部高级研究员,现担任平安策略先锋混合型证券投资基金(2016-07-19至今)基金经理。神爱前累计任职了8年又68天,目前在管总规模48.70亿元,在管基金最佳任期回报90.98%。
(数据来源于天天基金网 截至9月20日)
笔者发现,平安品质优选混合A是神爱前旗下亏损最大的基金,该基金成立于2021年12月29日,目前规模10.77亿元。截至9月20日基金单位净值0.5578,自基金成立来收益率-44.22%,今年来收益率-16.975,近3月来收益率-14.34%,近6月来收益率-15.77%,近2年来收益率-22.41%,近2年来收益率-39.89%。该基金一直由神爱前管理,在其管理的2年又267天,任职回报-44.22%。
接下来我们看看,神爱前买了哪些股票,笔者发现,该基金在2022年2季度持有43.77万股的中国中免,2022年3季度持有40.76万股,2022年4季度持有51.77万股。到了2023年1季度已经没了持仓,在整个持有过程中,中国中免股票价格出现下跌,从2022年4月1日-2023年3月30日股票价格涨幅0.64%。如果持有期间是在2023年1月初最高位清仓的,那应该还有盈利,要是在下跌过程中清仓,预计对基金净值会有影响。
笔者还发现,该基金持有了2年的伯特利,接下来看看其买卖的时间点。该基金在2022年1季度持有76.81万股,2022年2季度持有165.23万股,2022年3季度持有135.33万股,2022年4季度持有153.24万股。2023年1季度持有153.24万股,2023年2季度持有153.24万股,2023年3季度持有177.18万股,2023年4季度持有105.76万股。到了2024年1季度末已经没了持仓,在这期间股票价格从2022年1月4日-2024年3月29日下跌了20%。
笔者发现,该基金在2023年2季度持有77.38万股的拓普集团,2023年3季度持有169.55万股,2023年4季度持有156.98万股。2024年1季度持有88.48万股,到了2024年2季度没有了持仓。在这期间股票价格有所波动,在2023年4月3日-2024年6月28日拓普集团股票价格下跌了16%。
笔者甚至发现,该基金在2022年1季度持有204.97万股的隆基绿能,2022年2季度持有251.38万股,2022年3季度持有204.06万股,到了2022年4季度已经没了持仓。在这期间,隆基绿能的股票价格出现下跌,从2022年1月3日-2022年12月30日股票价格下跌了50.45%。
(数据来源于天天基金网 截至9月20日)
有基民表示,刚刚看到有点点起色,又去高位接盘,神总,你真的为了自己的利益,不顾那么多人的死活吗?有基民跟帖表示,他那只,洛阳钼业,九块多也接来。甚至有基民表示,每个季度都换高位股接盘,基民们还没觉醒吗?我都割肉一年多了,这辈子不会再买基金。
笔者翻看持股明细发现,该基金在2024年1季度持有409.24万股的紫金矿业,2024年2季度加仓至505.23万股。从股票价格上看,从2024年1月3日-2024年9月20日股票价格上涨了30%。近期紫金矿业(601899)发布2024年中报。截至本报告期末,公司营业总收入1504.17亿元,同比上升0.06%,归母净利润150.84亿元,同比上升46.42%。
按单季度数据看,第二季度营业总收入756.4亿元,同比上升0.33%,第二季度归母净利润88.24亿元,同比上升81.54%。本报告期紫金矿业盈利能力上升,毛利率同比增幅30.73%,净利率同比增幅43.89%。从业绩上看,紫金矿业业绩还算不错,但要是4季度维持增长,对基金净值有帮助,但要是后期股票价格下跌,对基金业绩造成影响。
(数据来源于天天基金网 截至9月20日)
笔者还发现,该基金的换手率一直很高,换手率最低也有423.49%,最高的一次是在2024年2季度,换手率高达722.84%;2023年4季度换手率也高达561.74%;换手率高,意味着基金交易成本也在上升,而且操作过于频繁,也会进一步导致踩雷的概率的上升。
(数据来源于天天基金网 截至9月20日)
基金业绩下降,有基民表示,神经理,今天大盘涨,你还跌那么多,你这些股应该重新调整一下。相信你是专业人士,不要让我们失望。有基民跟帖表示,他刚刚调了股,全是接了高位人家要开始出货的股。笔者发现,该基金成立之初募集了21.88亿元,但经过两年多的运筹帷幄,该基金的规模已经遭遇腰斩。截至2024年6月30日,平安品质优选混合A,期末净资产10.77亿元,比上期减少6.08%。从盈亏金额看,平安品质优选成立以来利润总额为亏损8亿元,期间收取管理费6000万元,托管费1134万元。
02
神爱前深陷亏损泥潭
平安基金发新基会有人买吗?
(数据来源于天天基金网 截至9月20日)
除了亏损的基金外,还有一只基金也亏损接近39%。平安兴奕成长1年持有混合A基金成立于2022年1月25日,目前规模1.66亿元。截至9月20日基金单位净值0.6073,自基金成立来收益率-39.27%,今年来收益率-16.14%,近3月来收益率-14.44%,近6月来收益率-15.61%,近1年来收益率-21.02%,近2年来收益率-37.14%。
(数据来源于天天基金网 截至9月20日)
笔者发现,平安兴奕成长1年持有混合A的换手率与上文基金换手率有点类似,基本都是维持在100%以上的高换手率,即便是换手率最低的2022年2季度也高达366.98%,2024年2季度换手率攀升至734.58%。2023年4季度也有高达615.75%。
(数据来源于天天基金网 截至9月20日)
然而,即便是基金业绩大幅亏损,神爱前曾于2023年中报中表示,权益市场整体在上半年有所震荡下跌。本基金在上半年减持了消费等顺周期品种,加仓并维持了对成长方向的配置,持仓结构主要分布在汽车零部件、电子与半导体、游戏传媒、机械设备、通信、电力、新能源等方向。
目前市场对于经济与政策等预期已经较低,高频数据也有所企稳,宏观风险释放已经接近尾声,本基金预计市场将维持底部震荡特征,积极寻找结构性机会。未来几年经济处于转型期,高质量发展更为重要,政策导向的科技、高端制造、创新性行业等成长方向的对比优势有望逐渐扩大,本基金相对更加看好产业创新引起的中长期投资机会。
笔者发现,该基金在2022年1季度持有189.56万股的中天科技,2022年2季度持有136.53万股,2022年3季度持有119.15万股,2022年4季度持有85.70万股。到了2023年1季度已经没了持仓,具体在2023年1季度某个时点平仓并不清楚,我们以2022年1月3日-2023年3月30日这个时间周期来测算,在整个持仓期间股票价格仅上涨1%。然而,笔者发现,2022年4季度股票价格从23元跌到15元左右,而到了2022年4季度末还持有85万股,这部分持股要经受亏损。
笔者还发现,该基金在2022年1季度也持有隆基绿能,这与上文持股的节奏是一致的。在2022年1季度持有36.40万股的隆基绿能,2022年2季度持有46.58万股,2022年3季度持有37.21万股,到了2022年4季度已经没了持仓,在这期间2022年1月4日-2022年12月30日股票价格下跌了50.45%。
笔者还发现,该基金经常单个季度持有一只股票,到下个季度就没了这只股票的身影,如2023年3季度第十大重仓股的银轮股份,到了2023年4季度就没了持仓。也有持仓2个季度的,如双环传动,在2023年2季度持有26.54万股,2023年3季度持有44.50万股,到了2023年4季度又没了持仓。在持股期间,股票价格下跌了1%。
笔者甚至发现,该基金在2022年2季度持有66.42万股明阳智能,2022年3季度持有63.06万股,2022年4季度持有56.51万股,到了2023年1季度已经没了持仓,在这期间股票价格出现过山车走势,股票价格在2022年4月1日-2023年3月30日期间仅上涨了2%。尤其是在2022年3季度股票价格创出35元/股新高后,股票价格出现下跌,2022年4季度还是以下跌为主,并持有56万股,到了2023年1季度可能意识到股价仍未止跌,只能选择清仓。
笔者还发现,该基金也持有与上文一样的股票伯特利,甚至跌幅也一致,有时候真怀疑神经理的选股能力,难道都是照搬照抄吗?要是区别,也只是持有的股份数不一样而已。该基金也是在2022年1季度持有15.69万股伯特利,2022年2季度持有30.20万股,2022年3季度持有29.79万股,2022年4季度持有27.65万股。
2023年1季度持有25.21万股,2023年2季度持有25.21万股,2023年3季度持有28.99万股,2023年4季度持有14.91万股。到了2024年1季度没有了持仓,在持有期间,从2022年1月3日-2024年3月30日股票价格下跌了20%。
在回撤率方面,在近1年中,该基金的下行风险为15.8013%,大于同类平均;最大回撤为22.8899%,大于同类平均;综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为中。在近3年中,该基金的下行风险为-,小于同类平均;最大回撤为47.7142%,大于同类平均;综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高。
(数据来源于天天基金网 截至9月20日)
据天天基金网显示,该基金成立之初募集了3.47亿元,业绩下降后,规模出现下降。截至2024年6月30日,平安兴奕成长1年持有混合A,期末净资产1.66亿元,比上期减少7.88%。平安兴奕成长1年持有A成立以来利润总额为亏损1.1亿元,期间收取管理费1151万元,托管费191万元。
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