“85后”湖南富豪怒告中融信托!

野马财经武丽娟2024-04-12 14:23 大公司
“SaaS第一股”还能翻身吗?

屋漏偏逢连夜雨。

头顶“电商SaaS第一股”光环,光云科技(688365.SH)2020年上市,本来已经连亏2年,2023年又“踩雷”了中融信托,最新交出的成绩单继续亏损1826万元。

一怒之下,湖南富豪谭光华一手创办的光云科技起诉中融信托,追讨9000万本金及利息!

3年共亏损2.57亿元、股价暴跌,光云科技还能翻身吗?

9000万信托产品逾期

光云科技起诉中融信托

4月10日晚间,光云科技公告,2023年购买逾期未兑付的中融信托产品合计9000万元。截至持有期届满,尚未收到中融信托理财产品的本金及部分理财收益。

光云科技认为中融信托的行为违反了受托人基本义务,未能尽责履职,已经造成了自己的损失,有权要求其承担赔偿责任。为维护公司和股东的合法权益,光云科技已向哈尔滨市香坊区人民法院提起诉讼。

因案件尚未开庭,本次诉讼事项对公司本期利润或期后利润影响尚具有不确定性,最终实际影响以法院判决结果为准。

光云科技买的中融信托产品有2个,一个是7000万元的中融-圆融1号集合资金信托计划产品,还有2000万元的中融-融睿1号集合资金信托计划产品,两大产品均已逾期、尚未兑付。

2023年9月,光云科技就曾对上述信托产品逾期兑付作出风险提示。果不其然,这笔投资对公司的业绩造成了直接影响。

今年2月,光云科技披露业绩快报,2023年实现营业总收入4.77亿元,同比减少3.42%;净利润为-1826.48万元,扣非净利润为-8530.13万元。光云科技在前次对所持有中融信托产品确认公允价值变动损失3150万元基础上,再确认公允价值变动损失4050万元。两次计提完成,合计确认公允价值变动损失7200万元。

另外,对于2023年收入较上年略有下降,光云科技解释为,主要系公司为应对外部激烈的市场竞争环境,及时进行战略调整,聚焦主营核心业务,逐步降低对运营业务、CRM业务、硬件等非核心低毛利业务的投入力度。

光云科技是业内领先的电商SaaS(软件即服务)企业,核心业务是基于电子商务平台为电商商家提供SaaS产品,在此基础上提供配套硬件、运营服务及CRM短信等增值产品,公司主要在淘宝、天猫、京东、拼多多、饿了么、快手等各大电商平台上提供SaaS产品及增值服务。

在IPO之前,背靠阿里创投等明星机构,光云科技盈利能力快速提升。2016年至2018年,其营业收入和净利润分别由2.62亿元、2166.69万元增长至4.65亿元、1.07亿元。

2019年开始,光云科技的业绩就开始走下坡路。当年实现营业收入4.65亿元,同比减少0.18%;净利润和扣非净利润分别为9636.9万元、7007.27万元,同比减少10.03%、22.5%。

2020年4月,光云科技在科创板挂牌上市,被称为“A股电商SaaS第一股”。上市首年,光云科技增收不增利,并且次年就业绩变脸,陷入亏损。

来源:Wind

Wind数据显示,2020年至2022年,光云科技分别实现营业收入5.1亿元、5.45亿元、4.94亿元,同比增长9.75%、6.94%、-9.42%;归属母公司股东的净利润9368.37万元、-5953.84万元、-1.79亿元,同比减少2.79%、163.55%、200.44%;扣非净利润4337.03万元、-9031.16万元、-1.88亿元,同比减少38.11%、308.23%、108.48%。

也就是说,自2020年4月上市以来,光云科技已连续三年亏损,累计亏损金额约为2.57亿元。

85后湖南富豪

打造“A股电商SaaS第一股”

云计算技术的快速发展,形成了SaaS(软件即服务)、IaaS(基础设施即服务)、PaaS(平台即服务)三种典型的商业模式。其中,SaaS主要是帮助企业搭建信息化所需要的所有网络基础设施及软件、硬件运作平台,并负责所有前期的实施、后期的维护等一系列服务,企业无需自建软件系统和团队。

光云科技的实控人兼董事长谭光华,湖南衡阳人,毕业于中南大学软件工程专业,本科学历。

1985年7月,谭光华出生于湖南省衡阳市衡阳县的一个普通家庭。19岁考入中南大学软件工程专业。23岁时,应聘到阿里巴巴,担任软件工程师。24岁便辞去大厂工作,开启白手创业之路,和几位同事创办杭州光云软件技术有限公司,谭光华任执行董事兼总经理。同年,光云科技的第一款SaaS产品“超级店长”宣布上线,成为了淘宝服务市场的第一款软件。

28岁时,又创办杭州光云科技有限公司,谭光华任执行董事兼总经理。29岁时,创办杭州汇光投资有限公司。31岁时,杭州光云科技有限公司整体变更设立的股份有限公司,公司名称变更为杭州光云科技股份有限公司,谭光华担任第一届董事会董事长兼总经理。

2020年4月29日,光云成功在科创板上市,成为A股“电商SaaS第一股”。35岁的谭光华从一个工程师蜕变为科创板第100家上市企业的老板。

来源:pexels

上市之前,阿里巴巴旗下阿里创投持有光云科技4.8%股份。顶着“SaaS第一股”的光环,光云科技上市备受关注,一个月内,从发行价10.8元/股飙升至79.69元/股,涨超6倍。

36岁时,谭光华首次上榜《2021年胡润百富榜》,以34亿元财富位列第1967位。

但好景不长,光云科技随后的2021年、2022年陷入持续阴跌中,跌破发行价。2024年最低跌至2月7日的5.23元/股,破发幅度达51.5%。截至4月11日,报收7.41元/股,市值32亿元。

经过十多年的高速发展,电商行业已过高速增长的红利期。对于服务电商卖家的SaaS企业来说,也遇到自己的瓶颈。

市场上升空间触碰天花板、股价低迷之外,光云科技逐步业绩下滑,早期参与投资的战略股东也纷纷减持。

不过,为了摆脱困境,光云科技也采取了不少措施。

2023年,光云科技围绕着大商家战略,继续加大研发和市场开拓投入力度,大商家相关SaaS业务收入取得增长。光云科技称,为应对日益激烈的市场竞争环境,公司一方面继续加大在SaaS新项目产研及市场开拓的投入力度。另一方面,不断从各个维度强化精细化管理要求,各项费用开支较上年同期均有不同程度下降,公司总体经营状况向好发展。

16家上市公司“踩雷”

如何挽回损失?

中融信托逾期兑付风波,波及A股多家上市公司。光云科技只是众多“踩雷”的一家。据不完全统计,2023年有超30家上市公司披露信托产品逾期公告,其中大约16家涉及中融信托产品。

仅在去年3月-8月,微光股份(002801.SZ)、先锋电子(002767.SZ)、中瑞泰(873015.NQ)、南都物业(603506.SH)、咸亨国际(605056.SH)、雷科防务、塔牌集团等上市公司先后披露遭遇中融信托逾期兑付。其中,逾期的中融信托产品期限为3个月至24个月不等,预期年化收益率在5.4%-7.2%。

北京京师律师事务所高级合伙人陈振辉向《北京商报》表示,信托产品逾期兑付,对上市公司可能会产生的负面影响,包括影响公司的现金流、财务状况,逾期兑付可能使公司的资产负债表出现异常,影响公司财务状况评估,可能导致公司信用评级下降,进而影响公司的借款成本和融资能力

中融信托前身为1987年的哈尔滨国际信托投资公司。2002年,中植集团出资1.2亿通过参与重组将中融信托收入囊中,一举成为其第一大股东

2010年,经纬纺机通过受让中植集团持有的1.17亿股本,完成对中融信托的实际控股,持股比例为37.47%,中植集团也由此成为第二大股东,持股比例32.99%。尽管中植集团身为二股东,但中融信托的董事长兼公司法人刘洋,是中植集团已故实控人解直锟的外甥,其曾在中植集团担任副总裁。此外,中融信托监事会主席金庆浩,也是由中植集团推荐。

截至2022年末,中融信托有存续信托计划1633个,受托管理资产6293亿元。

去年9月15日,中融信托自“停兑”风波发生后,首次官方正面回应。其称聘请建信信托、中信信托两家公司为经营管理提供专业服务。

长期以来,房地产信托成为较多的违约主体。用益信托官网数据显示,2022年,房地产信托违约数量和规模占比分别约为58%、76%。截至2022年四季度末,中融信托地产敞口占信托资产比例为10.69%,高于行业平均水平,数据的背后能够说明,中融信托也是受害一方。

中融信托曾“踩雷”多家融资方,包括恒大集团、佳兆业、融创、蓝光集团、泰禾集团、世茂集团、华夏幸福、海伦堡、名门地产、东亚地产等10余家房企。

来源:pexels

金乐函数分析师廖鹤凯表示,中融信托近年来业务问题不断,逾期业务持续,特别地产业务深陷,信用受损。这里涉及两方面问题,一是前期自身布局的房地产和部分股权业务问题影响了信誉,二是中植关联业务导致了信用崩塌,与其他公司关联度不高,会影响行业信用,但预计没有什么关联效应。

据“野马财经”不完全梳理,中植集团及旗下公司控股的金融机构,数量至少33家,而其持股的上市公司达到56家。当“掌门人”解直锟在锻炼的时候突发心脏病去世后,留下万亿中植无人接班,风雨飘摇。目前,上市公司组团“预警”、起诉追讨本金,中植集团暴雷带来的震荡在持续发酵。

如今,中融信托兑付风波仍在蔓延,大股东经纬纺机(000666.SZ)因担忧给公司带来重大影响主动申请从深交所退市,二股东中植企业集团有限公司(下称“中植集团”)旗下四大财富管理公司延期兑付“自身难保”,令人唏嘘。

香颂资本董事沈萌表示,中融信托只是作为融资中介,出现兑付危机的是底层资产,所以并不会有足够的资产进行全额担保。除非还有其他主体为信托产品提供担保,否则当中融信托无力偿还所有债务时,只有破产清算。

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