姚振华,最不缺的就是官司

市界陶 婷2023-11-27 12:18 大公司
爆雷两年多后的今天,宝能和姚振华处在水深火热之中。官司缠身、债务压身、失去人心的姚振华,仍想凭借造车实现逆势翻盘。然而,造车的钱从哪里来?

如果以姚振华和宝能为主角拍电视剧,可以拍100集。

这两年以来,曾在资本市场叱咤风云的宝能集团陷入流动性危机中,公司当家人姚振华被自家控股公司的保安拒之门外,还被前来讨薪的前员工掀翻在地。

对姚振华来说,自救的日子,格外的漫长。自2021年8月爆雷至今,已经过去了两年时间,姚振华和宝能仍处在水深火热当中。

11月22日,有消息称,深圳市钜盛华股份有限公司、姚振华新增一则恢复执行信息,执行标的6.5亿余元。在此之前的11月15日,宝能集团及其法定代表人姚振华,因未按执行通知书指定的期间,履行生效法律文书确定的给付义务,被中国民生信托有限公司申请限制消费。

这仅仅是姚振华和宝能债务危机的冰山一角。顺着时间线往前追溯,基本隔一段时间,姚振华和宝能就会新增一条被执行人信息。中国执行信息公开网显示,宝能现存209条被执行人信息。数百条被执行人信息背后,是被卷入宝能危机中的各路人马。他们的日子过得很煎熬。

金融机构说:我借给你的钱,到底去哪儿了;投资人说:我放在你那的理财,怎么就打了水漂?供应商说:我帮你干了活,为什么你不给我钱?业主说:我掏空了六个口袋,为什么没能看到房子?就连宝能的前员工和现员工,也都在追讨:欠我们的工资,到底什么时候发?几乎所有人都在采取资产保全的法律手段。


员工越来越少,债务越来越多


时隔四年,王枫还是没能拿回一百多万元的工程款。他是宝能城发江苏公司的一名供应商,宝能城发是宝能地产集团的全资子公司,宝能地产是宝能集团房地产业务的重要组成部分。在宝能集团还没爆雷之前的2019年年底,王枫就知道宝能要出事了。“当时得到的信息是:宝能不行了,银行利息还不上了,最好赶紧做好决算,跟宝能要钱,拿钱撤退。”

结果,王枫的决算做好了,钱没来得及拿,宝能城发就开始动荡起来了。“不仅与我对接的人离职了,好多区域的副总也都走了。”即便是这样,王枫也还是抱有希望,宝能城发背靠宝能集团这棵大树,区区一百多万元的工程款,肯定是没问题的。令王枫没有想到的是,2021年,他等来的是宝能集团这棵大树的爆雷。听到这个消息的一瞬间,王枫内心明白:覆巢之下无完卵,这钱怕是要不回来了。

果不其然,随后几年,王枫眼看着宝能城发的员工越来越少,母公司宝能集团的债务越来越多。工程款结算的几率,也越来越渺茫了。

爆雷之后的宝能集团,“最不缺的就是官司。”吴刚就正在跟宝能系公司打官司,他是宝能集团旗下物流公司的前员工。因为所在公司迟迟未发工资,吴刚在今年年中选择离开,“对于员工工资这一块,姚老板就是拖和赖,明显摆烂了。”

公司一共拖欠了吴刚30万元的工资。与他一同起诉宝能系公司的,还有部门里的几个同事。吴刚告诉「市界」,他所在区域的物流项目,欠银行七八亿元的贷款,欠每个员工工资平均三十万左右,欠供应商几千万元。这仅仅是宝能集团拖欠员工薪资的冰山一角。市面上曾流传的一份《讨薪日记》中显示,宝能系从2021年7月就开始欠薪。

截至2023年9月11日,宝能集团整体欠薪超过13亿元,涉及房地产、物流、汽车等板块。其中,汽车板块合计欠薪超过7亿元。单单宝能汽车欠薪前员工,就达到9000余人,涉及宝能汽车供应链管理有限公司、联动云汽车租金有限公司等,覆盖了从人力资源、法务、品牌等整个架构体系。一直要不回工资后,很多人起诉了宝能。

结果令吴刚们大失所望。吴刚们拿到的仲裁判决书中,通常会提到这样一句话:未发现执行人有(其他)可供处分的财产。这就相当于说,有关部门查遍了宝能所有可能存在资产的地方,包括银行全部的账户、宝能和姚振华名下的土地、持股公司、车子、公司的办公设备等,都没有找到能用来结清职工薪资的资产。从表面来看,宝能和姚振华名下的很多资产,的确已被冻结与被处置了。

天眼查显示,今年8月7日,宝能地产股份有限公司被冻结了所有的100亿元股权,冻结期至2026年8月6日。“如果宝能集团到期债务未能偿还,被冻结股份将直接划转给债权人。债权人有权对其财产进行法拍或直接划转。前提是判决生效以后。”协纵策略管理集团创始人黄立冲告诉「市界」。

然而,先下手为强的,往往是一些大债权方,比如金融机构等。小的债权人比如宝能前员工,一开始往往没有意识,且没有能力去起诉。等真走到打官司那一步,很多资产已被大债权人抢走了。以物流板块为例,“宝能在广州白云区空港保税物流中心项目的收租权,早已被债权人广州银行起诉冻结了。现在这个项目已走到法拍这一步,广州市中级人民法院最近在看现场。”吴刚告诉「市界」。

即便没有被冻结,没有被处置,宝能系的资产几乎全部抵押了,甚至有些已经经过几轮质押。宝能相关人士曾告诉经济观察报,宝能系的很多资产,是在比较乐观的情况下押出去的。比如,宝能系的坂田科技城项目甚至有6押,这种情况下宝能系的资产根本没有余值。“我们并不意外宝能所有资产都被抵押了,这很符合姚老板做事的风格。”宝能前员工谢超表示。

这一切也有章可循。宝能系旗下公司深圳市钜盛华股份有限公司(简称钜盛华),发布的2021年债券年度报告中明确指出,截至2021年末,公司控股股东宝能投资集团(宝能系另一家公司)直接持有公司109.89亿股,占公司股本的67.40%,其中宝能投资集团109.80亿股已质押,占公司总股本的67.35%。“已经被质押的资产,是没办法用其他诉讼方式来执行的。”黄立冲解释道。

也或许因为此,姚振华在开会的时候总在强调,“我没有其他资产,所有的资产就这一点了。”对于这句话,谢超印象深刻。不过,与坊间流传的一样,宝能内部也有一种说法,“宝能的优质资产,都在小姚那。”多名宝能前员工告诉「市界」。


“优质资产都在小姚那里”


小姚,是姚振华的弟弟姚建辉。在宝能内部,员工们将两人称之为大姚、小姚。尽管是兄弟,但在接触过两人的谢超看来,姚振华和姚建辉性格很不相同,姚振华高调、高傲,“会看人再决定是否再接触”,而姚建辉低调谦虚,“很好接触”。外界对两人的评价,是“大姚激进,小姚稳重。”

上世纪90年代,姚振华与姚建辉兄弟两人,在深圳开始创业。从蔬菜生意起家,到物流、地产、金融,最终形成庞大的商业版图。尽管姚建辉比哥哥姚振华低调很多,但他在宝能系中的地位不容小觑。在很长一段时间里,姚氏兄弟在宝能系处于“分工不分家”的状态,姚建辉都是冲在前台,姚振华隐居幕后。

后来,宝能集团慢慢演化为两个板块,即姚振华主管的宝能投资集团有限公司,姚振辉主管的宝能控股(中国)有限公司。双方业务略有重叠,但人员架构、管理上交叉不多。宝能投资主要负责金融投资业务,宝能控股主要负责地产业务。两人迥异的性格,也使得他们的舞台不尽相同。

“激进”的姚振华,自2014年以来,利用钜盛华、前海人寿两大核心平台,带领宝能系通过举牌或参与定增的方式入股一些上市公司。被收入宝能投资囊中的上市公司包括华侨城、中炬高新、韶能股份、明星电力、南宁百货、合肥百货、南玻A等,姚振华为此斥资超500亿元。在“宝万之争”中,宝能和姚振华更是被外界贴上“野蛮人”的标签。

姚建辉主管的宝能系地产业务,虽然凭借豪宅产品在深圳打响了知名度,但在全国其他城市的知名度并不高。有地产业内人士对宝能的地产开发能力发表意见称,“业内评价一般”。与哥哥姚振华一门心思做汽车不同的是,姚建辉一直想将地产集团整体打包上市。这也成为后来两个人分家摆在明面上的说辞。兄弟两人分道扬镳始于2021年年初,这个时间节点在日后看来颇为微妙。

在这一年年初,公司内部会议上,姚建辉公开宣称,将彻底退出宝能,原因是与哥哥姚振华“经营理念不合”。除此之外,姚建辉还做出了一个重要的决定:将他在宝能系其他公司的股份,全部送给哥哥姚振华。姚建辉则将宝能传统的地产开发业务带走了。两人当年“分家”,资产是这样处理的:宝能深圳的增量地产业务,以及存量地产业务,给了宝能控股和姚建辉;深圳之外的增量地产项目,基本给了宝能城发和姚振华。姚振华带走的,还有宝能旗下的金融、汽车等业务。

分完家后不久,也就是2021年8月,宝能系开始爆雷了。此时,谢超也发现,“不说宝能系所有的优质资产在小姚那里,至少有60%的比例是。”宝能控股从宝能系剥离后,被平移到1995年就成立的莱华控股。比如宝能控股旗下公司宝能创展置业、莱华商管等。姚建辉带走的资产之一,还有宝能系旗下的港股地产平台宝新置地,这家公司手上的项目,颇为优质。

宝能内部人士曾向自媒体包邮区透露,“宝新置地旗下的十几个地产项目,都是宝能系之前的优质资产。比如南宁宝能城,2013年拿地时楼面价才1000元,如今售价已经涨到18000元。”截至2022年上半年,宝新置地共有8个地产开发项目,分布于长春、深圳、长沙、渭南、汕头及云浮,包括渭南宝能华府项目、汕头宝能城市花园项目等清一色“宝能”系项目。姚建辉一并带走的优质资产,还有宝能系在深圳的香蜜湖地块。

香蜜湖地块处于深圳传统豪宅片区香蜜湖最为核心的地段,是宝能系在深圳除了宝能城以外第二优质的项目。香蜜湖地块的所有者是香蜜湖度假村有限公司,其创始股东是深圳特发集团和泰国正大集团。历经多年转折,宝能系公司通过境外收购的方式,成为掌握香蜜湖度假村有限公司50%的股东方。姚建辉在2015年出任香蜜湖度假村的副董事长。

“香蜜湖这块地的价值远不止50、60亿元。那地方环境好,再加上深圳在那建新的深圳地标建筑,房价涨得太快了,都冲到了13多每平方米了。”一名在香蜜湖住了7年的人士告诉「市界」。公开资料显示,香蜜湖地块核心区域的实际开发土地面积约140万公顷,开发总量400多万平方米,现处于规划建设阶段。

姚建辉的资产远不止这些,他还通过离岸公司持有一些。据第一财经报道,在维京群岛的托托拉岛,注册着香港吉祥系、宝开系、超合系等多家企业的母公司。这些公司均与姚建辉存在千丝万缕的联系。

当姚振华的宝能系爆雷后,小姚给了大姚一些帮助,“至少宝能系每月理财产品兑付的钱,每月每个人两三万的理财进款,说是从小姚那里来的。每个月基本上要付几千万元。”除此之外,谢超并不清楚,“小姚还有没有帮助大姚,以及宝能到底有没有自有资金,有多少自有资金。也没有人知道,姚老板坚持造车的钱从哪里来。”


“姚老板就是要一直造车”


潮汕人对车和房子颇为看重。潮汕帮商人郭耀明曾说,如果借了100万元,那肯定是用50万元来买车,30万元买房子,剩下20万元用来做生意。姚振华在车子上的投入,可以用大手笔来形容。据姚振华自己透露,从2016年开始,宝能陆续在汽车全产业链投入的自有资金超500亿元。

如果单从造车的配置来看,宝能生产厂商有观致汽车,生产基地有西咸新区,产业链上游有汽车配件、汽车变速箱、汽车电池等业务,产业链下游有汽车保险、汽车金融、汽车租赁等。可以说,各种硬件和配套服务都很齐全了。然而,随着宝能系的爆雷,姚振华的造车梦,变得虚无缥缈起来:宝能背着将近2000亿元的有息负债。当下,对于姚振华的造车梦,外界一片唱衰之声。

即便如此,姚振华造车的心,似乎异常坚定。“姚老板每次开会都会说他造车的情怀:我就是要一直造车,一直要做这个。”据《每日经济新闻》报道,今年9月,宝能汽车有些部门还在招人,据悉,这次招聘是为了实现9月30日前悠宝利A3的SOP(Start of Production,开始生产)量产。宝能汽车还计划在今年年底之前交付2万辆该车型。

然而,世人皆将姚振华的造车梦解读为“圈地”,比如建住宅来回笼资金,以及拿土地去抵押、去融资等等。在谢超看来,姚振华也不是没有这样的意图,但姚老板造车的想法也并非一时兴起。早在宝能万科大战还没结束时,宝能就已经在汽车产业上下游布局。比如,它控股或投资的部分上市公司,多年前已开展汽车变速箱、汽车电池制造等业务。“房地产增量空间有限时,国家鼓励的新能源,是宝能转型的一个大风口。”谢超告诉『市界』。

回顾姚振华的前半生,他几乎每次都踩中了大风口:上世纪90年代国家启动菜篮子工程,姚振华通过卖菜生意,积累了原始财富;90年代末,房地产行业方兴未艾,姚振华一头扎进房地产行业,将财富值越滚越大;2012年,看到保险行业的前景,姚振华在一年时间,通过前海人寿募集一个多亿;2015年、2016年,险资疯狂举牌上市公司之时,姚振华又通过宝能系公司,先后入股多家上市公司,并从中大赚特赚。从万科身上,宝能的盈利就大概有将近400亿元。

姚振华最近一次押注的风口,正是新能源这个大热的赛道。然而,人算不如天算,姚振华恐怕也没料到,自己看重的能够为汽车提供“活水”的房地产行业,会持续进行深度调整;自己最擅长的“高估值、高杠杆”的手段,会有走进死胡同的那一天。更重要的一点是,自己前半生凭借风口赚到的钱,在短短几年时间里花得一干二净。他的车还没造起来呢?“如果不是盘子太大了,说不定姚振华又成功了。”深圳的一名创投人士则认为。姚振华的商业版图究竟有多大?

天眼查显示,姚振华不仅是宝能集团董事长,同时也是413个企业的实际控制人。全国企业信用信息公示系统显示,仅宝能集团直接控股公司就多达18家,其旗下注册资金最多的即为钜盛华,钜盛华参控股的企业多达15家,举牌万科的前海人寿是其中之一。除此之外,宝能系还曾拥有十多家上市公司的股票,比如南宁百货、韶能股份、华侨城等等。

宝能的整个体系有16个板块,除了地产、金融、汽车等众人皆知的领域外,宝能还进入了物流、生鲜等行业。“有时候性格决定命运,贪多嚼不烂。”前述深圳创投人士向「市界」感叹道。

在宝能集团遭遇资金链危机后,大概2021年10月,有人在一家装修简陋的餐馆见到了姚振华。彼时的他,正孤身一人坐在一把红色塑料凳子上,吃着一碗据说只有8元钱的肠粉。“他平时也很朴素,是个工作狂,有时候连周末都在开会,一开就是十几个小时。”谢超再次肯定了姚振华的A面。然而,硬币也有B面,姚振华做事激进张扬,以至于他在内部曾说出“谁要吃我的肉,我就剁他”的话。如今的姚振华,恐怕没有底气说出这番话了。

在谢超看来,姚振华当下的状态,可以说是四面楚歌:金融机构、供应商、投资人等债权方,几乎所有人都在采取资产保全的法律手段,宝能系和姚振华名下的资产几乎全被冻结了......

而他的造车事业,又处于骑虎难下之势,姚老板和所有留在宝能的人,都希望宝能能够造车成功。然而,一个很现实的问题是:造车的钱,从哪里来?谢超说,“没有人知道。只知道,现在的宝能是:酒阑客散,盛况难续。”

大姚难为无米之炊时,小姚却一度出手阔绰。2021年11月初,就在姚振华处置理财产品逾期问题时,姚建辉旗下公司以4.07亿价格,拍下了深圳福田保税区迪辰仓储大厦的多层物业,加上税费1.2亿和其他债权人债务,需要花费超过6亿元。

虽然打虎不离亲兄弟,但大难到来,还是各奔东西。

(文中谢超、吴刚、王枫为化名。)

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