一个省挤进去了2000多家顶级VC/PE，投出了7000亿资本

“十四五”期间，重点围绕数字经济、生命健康、新材料、海洋经济等新兴产业，从省外引进总投资超10亿元的内资产业项目500个，超20亿元项目200个、超50亿元项目100个、超100亿元项目20个，累计引进省外内资10000亿元。

“十四五”期间，累计实际利用外资1000亿美元，引进总投资超1亿美元项目500个，其中超10亿美元项目50个、超50亿美元项目取得突破；引进世界500强项目100个，其中高技术产业外资占比超三分之一。

这些是浙江省政府在2022年1月关于进一步加强招商引资工作给出的具体指导意见。

近年来，浙江省给创投圈的印象之一便是大举设立母基金，积极招商引资。但其实早在1993年，浙江省就成立了国有独资的浙江科技风险投资公司，尝试创业投资运作。2000年省委省政府为推进高新技术产业化，全面提升浙江经济综合竞争力，出台《浙江省鼓励发展创业风险投资的若干意见》等相关政策文件。在相关政策鼓励下，一大批创业投资机构风起云涌于浙江。

据不完全统计，目前浙江省各类以“投资公司、资产管理公司”等名义存在的创投机构近2000家，包括梅花创投、普华资本，浙商创投、华睿投资、阿里巴巴、头头是道、银杏谷资本、道生资本、蚂蚁金服、元璟资本、凯泰资本、博将资本等，近7000亿资本投向信息技术、人工智能等高新技术领域。

今天，各地引导基金遍地开花，在政府拼招商、强资产、强落地的驱使下，投资机构主动或被动的都在进入内卷状态。而在各省级千亿基金群逐渐成为风潮的当下，浙江正将千亿基金群下沉到地级市改为新标配。

01、2000亿，“4+1”专项基金群正当时

这两年，全国各地母基金遍地开花，从海南到东北，无一例外，尤其在长三角地区，各地都在使出浑身解数吸引优质VC/PE落户，争抢战略性新兴产业。2023年以来，热火更是燎原，包括2000亿元的重庆产业投资母基金正式成立，浙江目标总规模超2000亿元的“4+1”专项基金群，2000亿元的安徽省新兴产业引导基金体系等多只千亿元级别地方产业母基金，触动一众VC/PE投资人的神经。

5月中旬，浙江目标总规模超2000亿元的“4+1”专项基金群正式启动，由4大产业集群基金和“专精特新”母基金组成，以直投为主、子基金为辅。并且，浙江金控与11个设区市政府签订专项基金组建合作协议，与各地市20个代表性储备项目签订意向投资协议。整个基金群的运作思路就是以区域落地产业，以产业设立基金，以基金招投项目。

浙江首次提出“415X”战略是在2022年9月。所谓“4”，指重点发展新一代信息技术、高端装备、现代消费与健康、绿色石化与新材料等4个万亿级世界级先进产业群。“15”指浙江重点培育15个千亿级特色产业集群，具体为数字安防与网络通信、集成电路、智能光伏、高端软件、节能与新能源汽车及零部件、机器人与数控机床、节能环保与新能源装备、智能电气、高端船舶与海工装备、生物医药与医疗器械、现代纺织与服装、现代家具与智能家电、炼油化工、精细化工、高端新材料。“X”则是重点聚焦“互联网+”、生命健康、新材料三大科创高地等前沿领域，重点培育若干高成长性百亿级“新星”产业群，使之成为特色产业集群后备军。

根据嘉兴市财政局相关负责人介绍，“高端装备基金将围绕省‘415X’先进制造业集群，立足嘉兴产业规模持续壮大、产业集群特色鲜明、优质企业加速涌现的基础和优势，进一步加大新兴产业投入力度，率先实现规上工业企业数字化、绿色化改造全覆盖，力争撬动产业投资500亿元。”

据了解，嘉兴高端装备产业基金，总规模50亿元，重点投向节能与新能源汽车及零部件产业、机器人与数控机床产业、节能环保与新能源装备产业、智能电气产业等领域；科创母基金规模50亿元，突出投早、投小、投科技，支持初创期、成长期科技型企业发展。

目前，嘉兴已与浙江省金控签订全面战略合作协议，共同开展产业基金招商，梳理高端装备产业领域重大项目51个，总投资破千亿元；已储备重点拟上市企业136家，其中，高端装备制造业企业88家。

02、杭州，跻身全国TOP 5

浙江省下辖11个地级市，分别是杭州市、宁波市、温州市、湖州市、嘉兴市、绍兴市、金华市、衢州市、舟山市、台州市、丽水市。作为省会城市，杭州在创投方面始终走在前面。

在《中国内地城市创投实力30强》榜单中，浙江杭州仅次于京沪深，居全国第四；在《内地省会城市创投实力10强》榜单中，杭州排名第一。不少投资圈人士表示，创业投资往往更青睐具有新业态、新商业模式的新经济行业，尤其对于杭州这样的创新创业城市而言，创投行业发展更依赖城市“新经济”发展后劲以及产业转型升级潜力。

杭州创投引导基金以特有的体制机制、创新的服务举措和优良的运作业绩，在政府引导基金业界树立了良好的品牌和声誉，吸引各地优秀的创投机构来杭合作投资,包括深创投、德同资本、磐霖资本、同创伟业等优秀机构落地杭州，累计签约子基金79只，协议规模166.71亿元。另一方面，与国家引导基金的合作规模扩大，吸引了建信领航战略性新兴产业发展基金、中金启元、国家新兴产业创业投资引导基金等国家级引导基金参与。

有分析指出，杭州招商引资主流模式大致先后经历了4种模式创新：以土地、税收为主的1.0版本，到以人才、政策、服务为主的2.0版本，再升级到以产业规划前瞻化、要素统筹市域化、产业培育生态化产业链招商为主的3.0版本，伴随着杭州现代产业体系的创新和经济高质量发展时代变迁。如今，杭州的招商引资已正式步入培育创新生态圈，环境招商的4.0版本。

如果将时间拨回2019年6月，《杭州市“一盘棋”产业链精准招商工作制度（试行）》正式实施，这是浙江省首个以市级层面为统筹，整合发改、投促、财政、规划等部门资源，联动市、区县（市）及产业平台资源的招商机制。

2019年至2022年，在产业链招商的思维推动下，杭州市制定出台了产业链招商引资政策，编制了一系列产业链生态圈招商引资图谱，各区县及产业园区以产业链招商为主线，带动了以商引商、驻点招商、基金招商等具体工具运用与招商方式的不断丰富与调整。松下就是杭州经开区最早引进的世界500强企业，入驻后带动招引了20多个涉及马达、洗衣机、智能马桶盖、小家电等产业链供应链上的企业在下沙集聚，下沙也成为松下在全球最大的洗衣机生产基地之一。

2021年3月，杭州创新基金启动，规模高达1000亿元。2022年围绕五大产业链建设，杭州又新增了300亿元的基金规模。提出“五大产业生态圈”：智能物联、生物医药、高端装备、新材料和绿色低碳。2022年5月，杭州市发布《杭州市产业链链长制实施方案》，以产业链链长制为抓手，着力打造视觉智能等重点产业链。在原浙江省推行的链长制基础上，杭州升级推出了由市领导担任链长的制度，还明确了区域行业龙头企业的关键“链主”角色。在产业发展由“链”向“圈”的进化过程中，创新产业链生态圈招商引资新模式。

资本招商方面，以杭州萧山区基金招商为例，成效显著。

2019年萧山区发布了《萧山区创业投资引导基金管理办法》，将创投基金规模从1亿元扩容至20亿元，并从支持对象、基金管理、运作模式和退出模式等若干方面做出规范，进一步发挥政府创业投资机制的积极作用。2020年5月，浙江大学未来医学创新基金在萧山落地2个月，就为杭州市萧山区引入了一家医疗“独角兽”企业——太美科技。

目前，通过产业基金招商方式，萧山招引了多家企业“大鳄”，如蚂蚁金服创新基金入驻后，孵化企业10余家；容腾5G产业基金首期规模10亿元，重点投资全国范围内5G产业链上中下游细分行业龙头企业。以产业基金为媒，引进优质企业，已经成为萧山探索招商的新模式、新路径。

再比如杭州临安区，今年5月开展了2023年度政府引导基金专家评审活动，对各项目科技含量和投资方向、投资回报率等问题进行现场提问和评审。据了解，共有11家企业进入项目评审阶段，主要集中在生物医药、生命健康等战略新兴性行业，都是成长性好、增长性强的制造业企业。

临安区政府引导基金成立于2018年，专项用于扶持本地企业发展，专注扩大有效投资，重点投向临安“5+3”制造业集群的优质产业项目，以此不断完善产业链结构，推动临安实体经济高质量发展。相关负责人表示，“专家评审之后，我们将做好项目尽职调查工作，加快投资决策进度流程，把政府引导基金投向优质产业项目。”

03、下沉县城

浙江创投的发展一直位于全国前列。这几年，下沉县城的趋势更是愈发明显。除了省会城市杭州，金华、温州、衢州以及嘉兴这两年更是势头强劲。

9月初，浙江平湖市招商引资经验入选省典型案例。平湖市曾先后开展招商引资大竞赛、外资企业高质量发展行动、双招双引“五百行动”、招大育强等专项行动，及时修订完善开放型经济扶持政策，提高增资奖励额度、增加“招大引强”项目奖励等，通过“政策+激励”营厚招商氛围。

招商引资，拓展项目源是关键。一方面，平湖市积极组织招商团开展“走出去”招商，先后在日本、德国设立招商联络处；另一方面，以“北上深”等为招商主阵地，每年组织举办产业精准招商推介活动，全面构建了“境内+境外”同推进的招商格局。

此外，平湖招商引资，既注重眼睛向内，也眼睛向外。据悉，平湖全面排摸了一批有潜力或有增资意向的外资企业，协助有增资意愿的企业加快办理手续，实现存量再挖掘。目前，全市累计落户外资企业500多家，其中“世界500强”投资企业46家、全球行业领先企业24家。如今，平湖已成为全省最大的日资投资企业集聚区和全省县（市、区）中“世界500强”企业投资最为密集的区域之一，利用外资连续23年进入全省十强。

再看嘉兴，地处浙江省东北部，长江三角洲杭嘉湖平原腹地，历年来名人辈出，王国维、茅盾、金庸、丰子恺等名家大师皆出自于此。今天，这座历史文化名城亦成了创投人趋之若鹜之地。

截至2022年，中基协备案且正在运作的股权投资基金共计新增8841只，其中嘉兴以超过800只的数量排名第一。截至今年3月，嘉兴市科创企业获投私募股权投资基金超过800家次，获投金额超900亿元。

以位于嘉兴市区东南区域的南湖基金小镇为例，自2012年成立以来，已成为国内最早、业内规模最大、最具影响力、管理最合规的私募股权投资基金小镇之一。围绕基金招商累计引进各类基金近2万家，包括红杉资本、硅谷天堂、蓝驰创投、赛富投资等知名机构基金早已落户南湖，管理规模超2.9万亿。一季度，在科创板上市名单中，有67家企业前十大股东来自南湖基金小镇的98家基金机构。

产业兴则城市兴，产业强则城市强。嘉兴背靠上海，几个重点产业，包括半导体、生物医药、人工智能等，几乎都能对接上海现在的重点发展方向。对于那些想要与上海合作的企业，嘉兴也被当成一个“跳板”。

今天，对于中国如何走出一条特色的引导基金发展之路，是所有中国资本市场投资机构和政府需要共同思考的问题。浙江，在各项政策下支持以及母基金、国有资本等作用下，已经吸引了大量市场化PE/VC落地。今年，浙江各地更是积极开展基金招商、中介招商、专业化公司招商、平台招商，以及拜访海外重点企业等境外招商模式，并多次举行招商推介活动。未来这些机构在共存发展的过程中依然也会面临更多市场化竞争与合作的问题。当然，这也是其发展的必然经过。

不过，浙江省PE数量较多，占比近50%，VC机构占比约20%；而早期机构、FOFs和战略投资机构数量都相对较少。换句话说，浙江的创投发展与资本招商之路，任重而道远。