“顶流爱豆制造机”携手四个产业资本,做LP

东四十条资本张俊雯2022-06-27 14:31 大公司
全是有头有脸的产业LP。

完美日记、泡泡玛特、苏泊尔、七匹狼、“选秀教母”一起同框做LP。

天眼查显示,6月7日,正心谷资本旗下“苏州悦享基金”的公司主体——苏州悦享股权投资合伙企业(有限合伙)(下称)发生工商变更,新增股东北京泡泡玛特文化创意有限公司、哇唧唧哇娱乐(天津)有限公司、苏泊尔集团有限公司、完美日记关联公司海南逸品供应链管理有限公司、七匹狼全资子公司厦门七尚股权投资有限责任公司等。

此外, B站创始人徐逸、饿了么联合创始人汪渊也是这只基金的个人LP。

CVSource投中数据显示,苏州悦享基金于2021年8月25日成立,注册资本为1000万人民币,主要投资于互联网平台、新渠道、新品牌、科技消费、人文消费等行业。这只基金已于2022年1月参投了珮姐老火锅亿元A轮融资,持股比例约1.67%。

不同于以往财务型LP聚集的基金,这是一只全部由消费产业LP组成的基金。

泡泡玛特、完美日记、哇唧唧哇,从被投到反哺


消费投资遇冷的当下,一只偏消费主题的基金,获得了包括美妆、潮玩、电器、服装等消费企业助阵。这一动作值得玩味,许是退去热度的消费赛道,挤出了些泡沫,让“圈内人”看到机会。

这次“攒局”部分归因于被投企业对GP的反哺。比如,哇唧唧哇、完美日记、泡泡玛特都曾是正心谷资本的被投企业。

其中,哇唧唧哇和正心谷“交情最深”。哇唧唧哇是“选秀教母”龙丹妮创办的艺人经纪公司。正心谷在哇唧唧哇成立仅3个月,也就是2017年7月,便联合华兴资本和君联资本一起参与了公司的A轮融资。

龙丹妮拥有强大的“造星能力”。龙丹妮在湖南卫视期间,曾带领团队推出《快乐男声》、《超级女声》等,捧红了李宇春、华晨宇、张杰、魏晨等一众选秀歌手。创办哇唧唧哇后,她又打造了杨超越所在的火箭少女101、《明日之子》人气选手毛不易、凭借《陈情令》爆火的肖战等流量新秀,简直是一台行走的“偶像制造机”。

而完美日记和泡泡玛特则让正心谷吃到了上市红利。正心谷对这两家公司的投资更偏后期,都发生在2020年,也就是这两家公司上市前的战略融资阶段。

2020年4月,正心谷资本携手华兴新经济基金领投泡泡玛特新一轮战略融资,融资额超过1亿美元。八个月后,泡泡玛特于港交所上市,开盘涨幅超100%,市值一度超1065亿港元,但如今市值腰斩至468亿港元。

2020年9月,正心谷战略入股完美日记母公司逸仙电商,两个月后,成功登陆纽交所,成为第一个登陆美股的中国美妆企业。上市当天股价一度暴涨96%,市值一路冲高,于2021年2月达到巅峰1040亿元。不过,昔日“美妆圈的神话”之后经历市值滑坡,目前仅不到50亿元。

这两家明星企业在上市之初风光无限,但后期主营业务增长受阻,市值都不同程度下滑,做投资成了打造业务护城河、提振营收的出路之一。

完美日记上市后,为扩充产品矩阵,公司对外投资布局主要围绕主营之外的领域,如国内外高端护肤品牌、医美品牌等。

2020年10月,逸仙电商从雅漾母公司Pierre Fabre集团收购了高端护肤品牌Galénic;

2021年1月,收购护肤品牌DR.WU中国大陆业务;

2021年3月,收购国际知名高端护肤品牌EVE LOM;

2021年9月,收购微生态护肤品牌“壹安态”;

2021年9月,投资了两个医美新锐品牌:钛美生物和因明生物。

而完美日记做LP还算头一回。在公开资料中,正心谷旗下的苏州悦享股权投资合伙企业(有限合伙)是完美日记截至目前唯一投资过的私募机构。

相比之下,泡泡玛特则显得“老炮”一些,不光直投项目,做起LP来也是轻车熟路,就连“年少多金”的85后泡泡玛特创始人王宁个人也在做LP。

2020年5-6月,泡泡玛特创始人王宁接连投资了宁波金慧丰伦通股权投资合伙企业(有限合伙)、苏州蜂巧霁初创业投资合伙企业(有限合伙),出资比例分别为4.61%和4.88%,这两只基金的管理机构分别为金慧丰投资和蜂巧资本,他们此前均投资过泡泡玛特。

类似的路径。2020年9月,黑蚁资本人民币二期基金的LP中也出现了王宁的身影。黑蚁资本从2017年起,连续四轮押注泡泡玛特。

苏泊尔、七匹狼,进击的产业资本


除了泡泡玛特和完美日记这类新兴消费企业反哺投资人,传统消费企业在资本运作方面也很积极。

“卖锅的”苏泊尔早已做起了投资,覆盖一二级市场的ICT、消费及医药医疗行业。不仅拥有自己的产业基金远桥资产,而且还是多家机构的LP。

医药方面,苏泊尔持有德诚资本旗下的两支医疗基金。德佳诚誉投资基金和德佳诚誉二期股权投资基金,分别持股5%和6.94%。

高端智能制造方面,苏泊尔大比例持有天堂硅谷旗下的两支基金:浙江天堂硅谷众实股权投资合伙企业(有限合伙)和宁波天堂硅谷新品股权投资合伙企业(有限合伙),持股比例分别高达16.67%和23.08%。

新消费、创新药、科技方面,苏泊尔投资了正心谷旗下的乐柏投资基金、上海乐进投资基金和苏州悦享基金。

“男装国民品牌”七匹狼跟苏泊尔类似,拥有七匹狼创投、七匹狼节能环保和启诚资本三个自有投资平台。

其中,最具标杆性的投资,非宁德时代莫属了。七匹狼在 2015 年A 轮投资宁德时代,并持续三次加码,2018 年宁德时代上市发行后,七匹狼持股比例为 0.16%,当时宁德时代的市值约 1680 亿元。据悉,此笔投资浮盈数亿元。

另外,七匹狼也投了不少独角兽企业。

2016年 11 月,启诚资本跟投了柔性显示屏生产商柔宇科技C+轮融资。柔宇科技2022年最新估值超500亿元。

2011年、2015 年,七匹狼分别参与了银联商务的 2 轮战略投资,最新估值达到 230 亿元。

七匹狼的确投出了一些不错的独角兽,但由于持股比例较少,只能分到一杯很小的羹。

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