年关将至,多家房企更换核数师,难道年终奖“不香”了吗?

野马财经苏影2022-01-29 09:48 大公司
年关将至,多家房企年度核数师辞职,难道年终奖“不香”了吗?

由于年度核数师辞职,合生创展(0754.HK)的股价遭遇重挫。

1月27日晚,合生创展表示,由于与罗兵咸永道会计师事务所未能就年度审计费用达成共识,董事会已告知其考虑辞任公司2021财政年度核数师一职。

公告表示,目前罗兵咸永道已同意辞任,并自2022年1月27日起生效。

图片来源:合生创展公告

受此影响,1月28日,合生创展股价下跌17.14%,一日市值蒸发66.41亿港元(约54.19亿元)。

今日股价遭重挫

罗兵咸永道在辞任函中提到,在开展2021财政年度审计的过程中,曾与合生创展就集团的部分事项进行了讨论,并要求管理层提供进一步数据。截至目前,罗兵咸永道尚未取得所需资料,因此暂时无法计划并完成必要的审计程序。

其中,提到的事项包括合生创展集团的若干股权投资、物业项目的会计处理、集团投资物业的估值,以及这些重大事项对集团的财务报表与相关披露的整体影响。

对此,合生创展董事会表示,鉴于公司与罗兵咸永道尚未就2021财政年度的审计费用达成共识,因此就上述股权投资、物业项目及投资物业提供进一步资料或文件来确定2021财政年度审计中的会计处理及估值,公司认为为时尚早。

合生创展在公告中进一步补充,公司将于可行情况下,尽快就委任新任核数师另行刊发公告并召开股东特别大会。同时,关于罗兵咸永道提出的重大事项,公司将按照会计政策及适用的会计准则进行处理,并会在集团的2021财政年度财务报表中将其反映出来。

Wind数据显示,1月27日,合生创展收盘股价为16.34港元/股,总市值约387.91亿港元(约316.53亿元)。但至1月28日上午开盘,合生创展股价下跌明显,截至当天收盘,合生创展的股价为13.54港元/股,跌幅17.14%,总市值降为321.5亿港元(约262.43亿元)。

图片来源:Wind数据

值得注意的是,此前的1月10日,合生创展刚刚发行了一笔2.5亿美元可转债进行融资。对此,国际评级机构标普表示,此次发行表明中国开发商仍能够以某些方式通过资本市场融资,对公司信用有中等积极作用。

不过,另一国际评级机构穆迪在一周后表示,出于自身商业原因,撤销合生创展集团“B2”企业家族评级。在该评级撤销前,合生创展的评级展望为“负面”。

聚光灯下的合生创展

合生创展成立于1992年,1998年在香港联交所主板上市,2000年开始在全国化扩张。2004年,合生创展迎来高光时刻,成为国内首家销售额突破百亿的房企。

不过随后十余年里,合生创展的销售规模仍然徘徊在百亿上下,与同为“华南五虎”的恒大、碧桂园、雅居乐和富力逐渐拉开差距。

2020年1月10日起,朱桔榕正式担任合生创展董事会主席,合生创展进入了二代掌权时代。

二代掌权后,合生创展发展开始提速。年报显示,截至2020年12月31日,合生创展实现营业收入为343.71亿港元(约283.73亿元),同比增84.79%。期内毛利218.31亿港元(约178.14亿元),同比增133.17%。归属股东净利润136.34亿港元(约111.25亿元),同比增43.73%。

在2020年度业绩发布会上,合生创展曾对外表示,公司2021年的销售目标为500亿元。

1月6日,合生创展刚刚对外公开了第二张成绩单。截至2021年12月末,合生创展全年实现销售额517.36亿港元(约422.99亿元),较2020年同期的425.76亿港元(358.34亿元)增长21.51%。

图片来源:合生创展业绩公告

具体来看,其中物业合约销售额为492.58亿港元(约402.73亿元),同比增长20.32%;装修合约销售额为24.78亿港元(约20.26亿元),同比增长51.37%。

从数据出发,虽然合生创展2021的预设目标没有完成,仅实现了84.6%。但二代掌权后,合生创展业绩增速却很明显。除此之外,合生创展也开始高调起来,在过去半年内曾两次站在了聚光灯下。

2021年10月,合生创展将收购恒大物业一事,使得在业内沉寂许久的房企合生创展出现在了公众视野。

据公告显示,该次交易中,中国恒大拟出售恒大物业约54.16亿股股份,占恒大物业已发行股本的50.1%,总代价为200.4亿港元(约163.5亿元),相当于每股销售股份为3.7港元,买方合生创展须以现金支付。

当时,有业内人士分析,合生创展此举预计是为拆分物业板块单独上市做准备,通过此番完成收购后,合生创展或将有望一跃跻身物业头部行列。

不过,最终这一收购事项在10月20日双方公告中被官宣终止。

紧接着,11月7日凌晨,随着EDG战队在英雄联盟全球总决赛中夺得冠军,合生创展再次被推向台前。

爱企查显示,EDG电竞俱乐部的所属公司为上海阳川电子科技有限公司,而该公司实控人正是合生创展实控人朱孟依的长子朱一航。

图片来源:爱企查

三家房企更换核数师

事实上,合生创展并不是2022年第一家更换核数师的房企。

1月6日,和泓服务(6093.HK)曾对外宣布,由于审核费用未达成共识,致同已辞任公司核数师,自2022年1月6日起生效。同时,董事会已决定委任香港立信德豪会计师事务所有限公司为新核数师,填补致同辞任后的空缺。

图片来源:和泓服务公告

1月26日,中国奥园(3883.HK)也表示,由于德勤未能与公司就审核费用达成共识,德勤已辞任公司核数师,自2022年1月25日起生效。同时,董事会决议委任信永中和(香港)会计师事务所有限公司为公司新核数师,自2022年1月26日起生效。

可以看出,1月以来,共有三家房企的核数师更换原因均指向审核费用。对此,有业内人士表示,审核费用问题已经逐渐成为双方官宣分手的“万能理由”。

计算数据

对此,IPG中国区首席经济学家柏文喜分析,一般而言,上市公司更换核数师往往是公司财务出现问题的标志之一,而就审计费出现分歧只是上市公司拿来说事的“官宣”而已。从合生创展与其核数师就此事件的各自表述来看,应该是双方就财务审计的某些具体问题发生了原则性分歧所致,如此一来自然会造成市场对合生创展的信任危机,引发股价走低。

知名地产分析师严跃进表示,类似从费用角度或商务合同的角度进行“分手”,其实是一种比较委婉和无争议的处理方法。但是从这个事来说,这说明审计成本在增加,而审计机构等收入相对偏少。尤其是在当前经营压力增大,企业维系公共关系的成本增大的时候,类似审计方面的合作确实会有分歧。其实类似事件也是当前房地产下行下的一个非常有意思的现象,背后也是市场的压力的体现。类似更换,多少会对业务经营产生一定的波动,尤其是后续其他审计师来看待房企的审计业务方面,会更加谨慎和稳妥一点

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