交银施罗德“水逆局”:邵文婷一拖多现象严重, 新手封晴难当大任?

财富独角兽天峰2023-03-24 14:21 大公司
今年最火爆的连续剧当属狂飙了,高启盛人物角色深入人心,近期笔者发现,交银施罗德基金正在发行一款新产品—交银启盛混合A/C。
今年最火爆的连续剧当属狂飙了,高启盛人物角色深入人心,近期笔者发现,交银施罗德基金正在发行一款新产品—交银启盛混合A/C。据悉,该基金拟由封晴为基金经理。然而,笔者查询封晴业绩发现,该基金经理的业绩并不好,封晴所管理的交银内核驱动混合、交银先锋混合A/C,近一年来的也是都为负收益。

(数据来源于天天基金网)

作为头部基金公司,交银施罗德基金成立之初,一直以业绩为准,赢得投资者的信赖,其业绩表现也是可圈可点。不过,近年来公司旗下部分权益类基金产品的业绩并不理想,而且自去年二季度起,交银施罗德基金的整体规模呈现下降趋势。

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业绩回落封晴难当大任?

近期交银施罗德基金于3月6日发行交银启盛混合A/C,该基金计划募集期为2023年3月6日—2023年3月24日,该基金可投资港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金拟任经理人为封晴,历任金鹰基金管理有限公司研究员、中海基金管理有限公司研究员。2014年加入交银施罗德基金管理有限公司,担任行业分析师、基金经理助理。自2020年7月3日起任交银施罗德先锋混合型证券投资基金基金经理。自2021年09月04日起任交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金基金经理。

(数据来源于天天基金网)

由于笔者写作之时,正值封晴新基金发行之际,然而,有基民却表示,睿智的封经理,你的新基发行即将截止,拭目以待发行结果,看看韭菜够不够多。也有基民表示,业绩没改善还想着发新基割韭菜,真以为大家的钱是刮来的么?笔者也是借着基金贴吧的这句话翻看了封晴经理旗下基金的业绩,果然是不太好。目前封晴管理的两只基金全部处于亏损状态。

我们以交银内核驱动混合为例,该基金成立于2020年1月13日,截至2022年12月31日,基金规模为29.92亿元。自成立来该基金收益率-11.31%,今年来收益率-2.75%,而同类型基金都是正收益;近6月来收益率为-10.55%,同类排名2720|3287;近2年来收益率为-38.30%,同类排名1703|1748;

(数据来源于天天基金网)

据了解,交银内核驱动混合最早是由杨浩管理,2020年基金发行后成为当时的“爆款基金”,首募份额达59.31亿份,此后基金规模增长快速,2021年一季度末份额一度增至90.78亿份,此后基金规模快速下降,到了2022年四季度期末净资产仅为29.92亿元。

值得关注的是,2021年9月4日—2022年9月7日期间是由杨浩和封晴共同管理该基金,但共同管理期间的业绩为-13.09%,业绩并不好。或许是为了解决基金业绩不佳的问题,2022年9月8日,交银内核驱动基金变更为封晴单独管理,令人尴尬的是经过195天单独管理,封晴的任职回报却是-16.27%。

业绩持续下滑,自然引发基民的抱怨,有基民表示,全部高位接盘,交银基金整体差的不是一般,拿着那么高的佣金亏不亏心。也有基民称,前任把自己搞抑郁了,这任把基民搞抑郁了,真行啊!另有基民表示,持基2年,亏18%,认栽,今天撤了,不再碰此基。看到基民的抱怨,突然想起某财经媒体的一个标题:交银施罗德基金到底怎么了?

(数据来源于天天基金网)

除了封晴业绩差外,与交银启盛混合A/C名字类似的交银启欣混合基金,该基金的业绩也不理想。虽然该基金成立于2020年10月份,但成立来至今收益率为-32.52%。今年来收益率-1.79%,近1月来收益率-5.50%,近6月来收益率-5.71%,近1年来收益率-13.52%,近2年来收益率-29.30%。

从该基金季度持仓看,交银启欣混合基金多以白酒和新能源的股票,但自2021年三季度开始一路持有宁德时代股份,但自2021年12月2日开始宁德时代股价开始下跌,截至2023年3月22日,宁德时代股价跌幅达40%。同一时期,该基金还一路持有贵州茅台,但近年来贵州茅台的股价也是波动极大,这对基金业绩影响较大。

从业绩来看,该基金的业绩实在是差,与同类基金也不具备可比性。据了解,成立以来至2022年四季度,该基金累计浮亏12.54亿元。该基金经理为周中,截至2022年12月31日基金规模为23.58亿元。值得关注的是,虽然自成立以来一直在亏损,但该基金的管理费没少收,截止2022年6月底,该基金已经收取约1.1亿元管理费。考虑到2022年下半年的管理费,截止2022年末,该基金预估累计收取管理费已超过1.1亿元。

(数据来源于天天基金网)

值得关注的是,周中管理的其他基金产品业绩也是差的一塌糊涂,截至3月22日,周中管理5只基金产品,这5只产品近一年来全部处于亏损状态,其中有3只基金跌超10%,有一只跌超9%。我们以交银启道混合为例,自成立来至今收益率-30.37%,近1月来收益率-5.37%,近1年来收益率-11.21%,近2年来收益率-28.39%。笔者细看交银启道与交银启欣两只基金持股发现,其风格也是较为一致,持股风格趋同,一旦相关个股出现回调,业绩也会受影响。

(数据来源于天天基金网)

基民看着持有的基金不挣钱,反而出现亏损,自然怨声载道。有基民表示,同样的行情你为什么能跌这么多?发行两年了楞过不了7毛的坎,你还能干吗?也有基民称,随便买支1-2元的票放2年总有一次机会!甚至有基民表示,周经理,管理水平确实不咋样啊,辜负了所有信任你的基民 !不是管理你自己的钱你不着急,不心疼啊!

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邵文婷一拖多现象严重

(数据来源于同花顺)

据官网显示,交银施罗德是中国第一批银行背景基金公司之一,自2016年四季度基金规模突破1000亿元之后,交银施罗德基金的规模持续增长,一直到2022年二季度的5963.59亿元后,整体基金规模出现下降,截至2022年12月31日基金规模回落至5284.61亿元,相较于去年二季度下降了678.98亿元。

(数据来源于同花顺)

截至12月31日,交银施罗德基金旗下在管产品119只,基金规模达5284.61亿元,基金排名17/195。笔者发现,货币型基金占比达37.04%,混合型基金占比达32.03%,债券型基金占比达22.36%,而股票型基金仅占比2.02%。从产品结构上看,交银施罗德基金还是偏固收业务多一些,而权益类产品的业绩也不太理想。

作为成立时间长达21年的头部基金公司而言,交银施罗德基金旗下债券型产品整体业绩表现不错,然而,旗下部分权益类基金产品的业绩长期处于亏损状态,有些基金成立至今收益率仍为负,特别是一些交银施罗德的顶流经理在2022年似乎像遇到了瓶颈一样,业绩相继出现回落。

这其中就有一位老将——王崇,他于2008年加入交银施罗德基金,曾任行业分析师、高级研究员。2014年10月22日起担任交银施罗德新成长混合型证券投资基金经理至今,2017年6月3日起担任交银施罗德精选混合型证券投资基金基金经理至今。

(数据来源于同花顺)

王崇累计任职时间为8年又151天,目前管理基金的总规模为188.48亿元,任职期间最佳基金回报329.12%,从基金回报上看,王崇的业绩整体业绩较为优异,不过,近年来无论从收益率,还是回撤率看,王崇的各项指标都有所下降。笔者发现,2022年4月25日,王崇基金曾回撤至33%,同一时期的沪深300只回撤至30%。

由于业绩大幅回落,近年来王崇所管理的基金规模一直在下降,自2021年2季度王崇管理的基金规模上冲至347.50亿元后就一路开启下降模式,截至2022年4季度规模已经降至188.48亿元,相较于2021年2季度已经下降159.02亿元,这也暗示着,这六个季度来王崇的基金规模一直在下降。

(数据来源于天天基金网)

据天天基金网显示,截至3月22日,虽然王崇所管理的三只基金短期内业绩有所回升,但把时间周期拉长其业绩还是回落的,近两年来交银瑞丰混合(LOF)、交银精选混合、交银新成长混合基金收益率分别为-23.55%、-12.31%、-12.71%,受制于业绩下降,三只基金同类排名都较为靠后。

(数据来源于同花顺)

那么,是什么原因导致王崇的业绩出现下降?我们先看看王崇旗下规模最大的交银新成长混合,该基金成立于2014年5月9日,基金经理是王崇,截至2022年12月31日基金规模为97.91亿元。虽然近年来该基金业绩有所回升,但基金的规模一直在下降,2021年2季度还有163.34亿元,到了2022年四季度仅有97.91亿元,也相当于6个月下降了65.43亿元。

(数据来源于天天基金网)

除了交银新成长基金外,还有一只基金交银瑞丰混合(LOF),近年来的业绩也在下降,截至3月22日该基金的单位净值为1.3282,今年来收益率-0.03%,近1月来收益率-4.13%,近1年来收益率-2.25%,近2年来收益率-23.55%。相较于同类基金,该基金的收益率均弱于同类型产品。

据交银瑞丰披露的2022年四季度报显示,仓位方面,交银瑞丰的股票仓位从2022年三季度末的84.16%增加至2022年四季度末的87.91%。从具体的持仓情况来看,相较于2022年三季度末,金域医学、洋河股份、阜博集团、华润万象生活新进入该基金的前十大重仓股,此外该基金增持了贵州茅台、宁德时代,减持了中海物业、保利物业、药明康德,持有中国电力的数量保持不变。

(数据来源于同花顺)

交银瑞丰2022年四季度末的基金规模为21.14亿元,相较于2022年三季度末的23.31亿元,规模略有缩水。笔者发现,2022年2季度期末净资产还有44.08亿元,而到了三季度末便只剩下23.31亿元。从上述两只基金可以看出,随着基金规模的持续下降,王崇所管理的基金并不为基民所看好。

除了老将王崇基金规模下降外,笔者发现,2022年交银施罗德基金经理“一拖多”现象还是较为严重。截至2022年11月15日,在32位基金经理当中,有17位基金经理管理着3只(A/C份额合并计算)以上产品,魏玉敏、王艺伟、邵文婷、黄莹洁、季参平、于海颖、韩威俊、陈俊华这8位基金经理目前管理基金数量超过5只。

值得关注的是,进入2023年以来,基金经理一拖多的现象正在逐渐好转,各家基金公司主动为基金经理减负,前海开源明星基金经理曲扬、鹏华基金“国民基金经理”王宗合,2023年以来均开始主动减少在管基金产品数量。然而,笔者还是发现,邵文婷存在一拖多的现象。

(数据来源于天天基金网)

据天天基金网显示,邵文婷目前管理10只基金产品,由于管理的基金众多,其业绩也不太理想,近一年来有8只基金是处于亏损状态,近两年居然有9只产品处于亏损状态,而交银中证海外中国互联网指数基金却跌超55%,同类排名倒数第一。

有公募人士表示,基金经理“一拖多”造成的主要影响,是持仓高度同质化会给持有人带来风险。如果该基金经理能跟上市场节奏的情况下,一拖多权益产品有望给持有人带来较好收益。如果部分基金经理踏空,或重仓个股爆雷,将影响到旗下多只产品。因此,作为基金公司而言,还是应该尽快为基金经理减负为好。

(数据来源于天天基金网)

据天天基金网显示,交银中证海外中国互联网指数(164906),该基金成立于2015年5月27日,截至3月21日,基金单位净值为0.9430,基金成立以来收益-5.70%,今年以来收益-5.51%,近3月收益-5.51%,然而,把时间周期拉长,该基金的亏损幅度更大,近2年来收益率-56.54%,近5年来收益率-39.63%。

中概互联网类基金,2021年前是机构追逐的香饽饽,而自2021年之后,中概互联基金却成为近十年来最惨的基金之一。然而,到了2021年四季度,记者发现,该基金仍然在持续加仓前五大重仓股,前十大重仓股分别是腾讯、阿里、美团、京东、百度、拼多多、贝壳、网易、携程、快手。第一大重仓股腾讯控股甚至加仓了314.67万股,阿里巴巴增持至141.08万股,美团-W更是累积持股达482.22万股,京东也持有高达182.71万股。

不过,2021年上述股票的走势却是一路下行,2021年年初至2022年4月11日,腾讯控股股价区间跌幅38.04%,同一时期阿里巴巴股价区间跌幅57.05%,同期美团-W股价区间跌幅49.59%,而且京东、拼多多、网易、百度等,也是全部大幅回落。

据交银施罗德中证海外中国互联网指数型基金(LOF)公布年报显示,近1年净值增长率-59.59%。与上一季度相比,该基金前十大重仓股新增腾讯音乐,快手-W;并对腾讯控股增仓40.61万股,为该基金第一大重仓股;贝壳,京东健康等退出前十大重仓股。面对基金的大幅亏损,有基民表示,持仓三年还跌30%,这基金还能持有吗?还有基民表示,前段时间还亏3个点时应该卖掉,现在又输十多个点啦,后悔。

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