民生银行：营收净利双降，房地产、采矿大额客户拉升不良贷款

8月26日晚间，民生银行披露了一份营收、净利“双降”的半年报——今年上半年，民生银行实现归母净利润265.56亿元，同比下降6.67%；实现营业收入877.75亿元，同比下降10.53%。

资产质量方面，民生银行的不良贷款率和拨备覆盖率都较期初有所改善，资本充足率也保持了正向增长，但不良贷款余额因为房地产业和采矿业的“拖累”有所增加，两个行业的不良贷款率也均有提升。

以量补价压力大

具体看民生银行上半年营收下滑的原因，其中利息净收入同比减少了35.33亿元，该行提到了3大原因，一是积极落实国家减费让利政策，同时提升了高评级客户贷款投放占比，新发生贷款收益率明显下降；二是严格执行房地产行业信贷调控政策，收益相对较高的房地产开发贷款规模及占比下降；三是持续调整与优化投资业务结构，加大国债、政策性金融债等高流动性标准化债券的配置力度，降低企业信用类投资规模及占比，投资收益率同比有所下降。

数据显示，尽管上半年发放贷款和垫款日均规模的增长促进该行利息收入同比增长了80.22亿元，但平均收益率的下降导致利息收入同比减少了116.66亿元，最终该行发放贷款和垫款的利息收入同比减少了36.44亿元（降幅3.51%），降至1002.19亿元。

受资产收益率下降影响，该行上半年的净息差下降了0.2个百分点，降为2.02%。净利差则从2.24%降到了1.93%。

今年上半年，民生银行共计发放贷款和垫款总额4.03万亿元，比上年末增加了1779.69亿元，增幅4.62%，在资产总额中占比57.03%，比上年末上升了1.58个百分点。其中民生银行强调，报告期内该行加强房地产信贷管理，严格执行“三线四档”差别化信贷政策，持续优化房地产客户结构。

从贷款结构来看，今年上半年民生银行将房地产行业的贷款占比从期初的11.39%降到了10.34%，金融业则从5.31%降到了3.31%，采矿业从2.71%降至2.46%。

非利息收益方面，上半年民生银行因为压降非标准化投资（其中非保本理财、票据资管投资已全部结清），导致相关非息收益同比减少了45.77亿元；

加上债券市场整体震荡，缺乏上年同期的交易机会，民生银行的债券价差收益同比减少28.34亿元。

员工减少薪酬又增

截至报告期末，民生银行不良贷款总额为723.91亿元，比上年末增加了23.42亿元；不良贷款率1.80%，比上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率142.87%，比上年末上升3.49个百分点；贷款拨备率2.57%，比上年末上升0.04个百分点。

而调整贷款结构除了政策原因，还有不良压力。

今年上半年，民生银行的公司不良贷款主要就集中在采矿业、制造业、批发和零售业，三大行业不良贷款总额合计297.71亿元，在公司不良贷款中占比高达66.34%。

其中，采矿业、制造业、批发和零售业不良贷款总额分别比上年末增加36.11亿元、减少1.76亿元、增加13.62亿元，不良贷款率分别比上年末上升4.09个百分点、下降0.26个百分点、下降0.27个百分点。

不良贷款率方面，民生银行表示：“受个别大额对公客户下迁不良影响，采矿业，房地产业等行业不良贷款率比上年末上升。”其中，房地产行业整体不良贷款率从0.69%提升到了1.04%。

此外，尽管该行的资本充足率均有所改善，也都在新办法要求范围内，但在其拥有多数股权或拥有控制权的被投资金融机构中，有一家村镇银行存在0.66亿元监管资本缺口。

今年上半年，民生银行包括董事薪酬在内的员工薪酬共计129.16亿元，比去年同期的115.64亿元增长了11.69%，但期间该行员工数量减少了1000多人。按照57090为在职员工计算，该行今年上半年人均薪酬约为22.62万元，比去年同期的19.84万元人均涨薪近3万元。